近日，全(quan)國電解(jie)(jie)鋁(lv)最大生產(chan)(chan)(chan)地山東濱州市公布(bu)錯峰生產(chan)(chan)(chan)實(shi)施(shi)方案(an)，對電解(jie)(jie)鋁(lv)廠(chang)限產(chan)(chan)(chan)30%以上(shang)，以停產(chan)(chan)(chan)電解(jie)(jie)槽的數量計。業內人士表示，減產(chan)(chan)(chan)疊加冬季(ji)限產(chan)(chan)(chan)，電解(jie)(jie)鋁(lv)四季(ji)度將出(chu)現供給缺口，電解(jie)(jie)鋁(lv)價格有(you)望繼續上(shang)漲。
據了解(jie)，此次錯(cuo)峰生產涉及山東魏橋(qiao)集團(tuan)下屬12條電解(jie)鋁生產線(xian)，6494條電解(jie)槽(cao)，相關(guan)產能達(da)727萬(wan)噸(dun)；需錯(cuo)峰關(guan)停的電解(jie)槽(cao)數量為(wei)2458臺，約涉及產能253萬(wan)噸(dun)。
魏橋集團(tuan)旗下公司8月公告已(yi)(yi)關(guan)停(ting)(ting)違規的268萬(wan)噸(dun)(dun)產(chan)(chan)能(neng)。此(ci)次(ci)錯(cuo)峰停(ting)(ting)產(chan)(chan)的253萬(wan)噸(dun)(dun)中(zhong)，94萬(wan)噸(dun)(dun)已(yi)(yi)經停(ting)(ting)產(chan)(chan)。這意(yi)味著(zhu)魏橋集團(tuan)接下來還要(yao)停(ting)(ting)產(chan)(chan)159萬(wan)噸(dun)(dun)。
華泰證券有(you)色(se)金屬首席分析師(shi)李(li)某認為，電解鋁(lv)槽(cao)槽(cao)型和產能(neng)并非(fei)等(deng)量對應。由于采暖(nuan)季限產文件(jian)編制較早，彼時268萬(wan)(wan)噸違規(gui)產能(neng)還未完全(quan)關停，因此劃(hua)歸到(dao)了采暖(nuan)季限產的文件(jian)中。“采暖(nuan)季期(qi)間實際(ji)運行(xing)產能(neng)大約在480萬(wan)(wan)噸，相(xiang)比其914萬(wan)(wan)噸建(jian)成產能(neng)已攔腰斬半。”
四(si)季度將供不應求
根據《京津冀及(ji)周(zhou)邊地區2017年(nian)大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)防(fang)治工作方案(an)(an)》，要求“2+26”城(cheng)市在取(qu)暖季(ji)電(dian)解(jie)鋁(lv)廠限產(chan)30%以上，以停產(chan)的電(dian)解(jie)槽(cao)數(shu)量計。北方的取(qu)暖季(ji)一般從11月(yue)15日(ri)至次年(nian)3月(yue)15日(ri)。8月(yue)25日(ri)，環保部(bu)等部(bu)委印發《京津冀及(ji)周(zhou)邊地區2017-2018年(nian)秋冬季(ji)大(da)氣(qi)污(wu)染(ran)綜合(he)治理攻堅行(xing)動(dong)方案(an)(an)》，將限產(chan)時(shi)間延長一個月(yue)，從2017年(nian)11月(yue)至2018年(nian)3月(yue)。此次濱州(zhou)市有色(se)行(xing)業限產(chan)時(shi)間為11月(yue)15日(ri)至3月(yue)15日(ri)。
“2+26”城市是電解鋁企業較為集中的區域之一，涉及(ji)電解鋁運行產能約1156萬噸/年(nian)，占(zhan)全國總運行產能的31%。
業內人士(shi)表示，產能關(guan)停后很難再次開(kai)啟：一(yi)是(shi)重啟成(cheng)本高昂，1萬噸電解(jie)(jie)鋁(lv)需要2000萬元(yuan)的(de)重啟費用(yong)；二是(shi)電解(jie)(jie)槽壽命受(shou)到影響(xiang)，開(kai)啟需要考慮(lv)經濟性。一(yi)般(ban)而言，電解(jie)(jie)槽壽命也就(jiu)是(shi)2000天(tian)，大(da)規模(mo)關(guan)停會導致電解(jie)(jie)鋁(lv)槽子減少3年壽命。明年春(chun)末取暖(nuan)季(ji)結束，被關(guan)停的(de)電解(jie)(jie)鋁(lv)槽難以(yi)全部(bu)開(kai)啟。
據(ju)阿拉(la)丁統計，2017年6月底，電解鋁運(yun)行產能(neng)為3800萬噸，違規產能(neng)清(qing)查(cha)了410萬噸，下半年新增產能(neng)約100萬噸，加(jia)上40萬-50萬噸復(fu)產產能(neng)，2017年總產能(neng)在3590萬噸。
需(xu)求方面，據阿拉(la)丁預測，2017年需(xu)求大約為(wei)(wei)3530萬(wan)噸(dun)，一般四季度占比較高，單季需(xu)求為(wei)(wei)928萬(wan)噸(dun)左右。而供(gong)給端折算的單季供(gong)給為(wei)(wei)861萬(wan)噸(dun)，缺口達60萬(wan)噸(dun)以上。
廣(guang)發證券有色金屬首席(xi)分析師巨某認為，減產(chan)疊加冬季(ji)限產(chan)，庫存有望出現拐點，2018年鋁行(xing)業(ye)將實(shi)現供需平衡(heng)。考慮到10月15日督(du)促整改階段結束，未申(shen)報不合規產(chan)能將關(guan)停，鋁行(xing)業(ye)供小于求格局可(ke)期，預(yu)計鋁價將繼續上(shang)行(xing)。
文章轉(zhuan)載自！“信鋁”
